Компания-Брокер İc Vector Securities

[Nicat_IC_Vector]

Валютный рынок находится в размышлениях.

 

 

 

 2013-11-18 Форекс обзоры Прошедшая неделя на валютном рынке прошла без каких-либо значимых идей. Игроки затруднялись с выбором направления – слабая экономическая статистика Еврозоны уравновешивалась выступлениями вступающёй в следующем году в должность нового главы ФРС Джанет Йеллен в Сенате США. Общий тон выступлений был достаточно “мягким”, большинство наблюдателей сошлось во мнении, что ФРС решится на сокращение мер стимулирования не раньше следующего года. Окончательно сломили сопротивление доллара слабые экономические данные уже в США в пятницу. В результате по итогам недели единой валюте удалось практически ликвидировать все потери, понесённые после неожиданного снижения ставки ЕЦБ. На предстоящей неделе доллару будет сложно вернуть к себе расположение покупателей. Прогнозы по большинству индикаторов не радуют – розничные продажи, продажи домов на вторичном рынке ожидаются с понижением. Сильно разочаровать могут данные по инфляции – их слабость будет воспринята как аргумент в пользу сторонников мнения о том, что ФРС не пойдёт на сокращение стимулирования в ближайшие 3 – 4 месяца. В Еврозоне на этой неделе для евро со стороны экономической статистики особых неприятностей не ожидается. В большинстве своём это будут индикаторы настроений – отчёты ZEW, IFO и деловой активности. Но гарантий, что эти прогнозы исполнятся, нет никаких. В прошлом месяце индикаторы настроений, в основном, продолжали свой рост, но темпы роста упали и до прогнозов они не дотянули. Сформировавшиеся слабые инфляционные ожидания и замедление роста экономики могут резко развернуть настроения в обратную сторону. Из локальных событий, имеющих влияние на ограниченный спектр валют, отметим публикацию протоколов последнего заседания Банка Англии по монетарной политике и аналогичное заседание Банка Японии на этой неделе. Серия сильных экономических данных сформировала ожидания более раннего повышения ставок со стороны BoЕ, но они могут измениться после буквально нескольких фраз в протоколе, если игроки не увидят подтверждений этим надеждам. Банк Японии взял паузу в своих действиях после резкого увеличения объёмов стимулирования и на последних своих заседаниях предпочитает наблюдать. Не ожидается каких-либо действий и в этот раз, риторика следования курсу достижения поставленных инфляционных целей в той или иной мере продолжится. Пара USDJPY нацелена на повторное тестирование предыдущих максимумов в районе 103.70, но возможность дальнейшего роста остаётся под вопросом. Первый день новой рабочей недели начался спокойно, без резких движений. В Еврозоне выйдут платёжный и торговый балансы. Негатива не ждут, благодаря усилиям главным образом Германии Еврозона имеет достаточно внушительный профицит, что даст евро хоть и слабую, но поддержку на торгах сегодня. Этим не может похвастаться доллар – сегодня мы увидим очередной отчёт по притоку капитала в США, и эти данные уже не первый месяц вызывают разочарование. Кроме того, прозвучат выступления представителей ФРС, и с этой стороны всегда существует фактор неожиданности, особенно если эти выступления будут касаться вопросов сроков выхода из QE. Торговые тактики: Не смотря на явные признаки восстановления евро, мы с осторожностью относимся к перспективам возврата пары к тренду роста. Слишком далеко ещё пара находится от ключевых точек, позволяющих говорить об этом более уверенно. Пока пара не закроется выше 1.3650, говорить о смене направления движения на наш взгляд преждевременно. На сегодня мы ожидаем ещё одну попытку прорваться выше 1.3500, но входить в рынок с текущих уровней считаем рискованным. В настоящий момент мы рассматриваем диапазон 1.3540 – 1.3570 как хорошую возможность возобновить продажи пары, стоп на 1.3670. - See more at: http://icvector.com/ru/news/valyutnyy-rynok-nahoditsya-v-razmyshleniyah#sthash.MnfSHtLw.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

“Минутки” FOMC сегодня в центре внимания.

 

 

Вчерашний день на валютном рынке прошёл опять в упорном противоборстве с продолжающимся медленным отступлением доллара. Единая валюта весь день предпринимала упорные попытки роста, но неоднозначный отчёт ZEW (оценки текущей экономической ситуации в Германии начали снижаться) и высказывания представителей ЕЦБ о возможности введения отрицательной депозитной ставки позволяли доллару сдерживать этот натиск. Стремление Китая к либерализации валютного рынка оказывали противоположное действие. Лишь уже ночью в начале азиатской сессии после выступления пока ещё главы ФРС Бернанке, который поддержал Йеллен в необходимости придерживаться “мягкой” монетарной политики ещё длительное время, доллар резко сдал позиции. Сегодня, пожалуй, самый напряжённый день недели. Днём нас ожидают цены производителей PPI в Германии, которые, вероятно, покажут слабую динамику, что лишний раз заставит игроков вспомнить о спорах вокруг введения отрицательной депозитной ставки со стороны ЕЦБ. Хотя влияние этого отчёта на рынок будет ограниченным. Далее выйдут протоколы последнего заседания Банка Англии по монетарной политике. Для фунта важно, насколько серьёзно члены Комитета воспринимают вероятность ускорения инфляционных ожиданий. Самой интересное будет происходить с началом американской сессии, когда выйдет большой блок экономических отчётов, включающих в себя потребительскую инфляцию, розничные продажи и продажи на вторичном рынке жилья. Прогнозы мы бы назвали нейтральными, не способными дать преимущества ни одной из сторон. Если данные выйдут без сюрпризов, то они, конечно, приведёт к усилению волатильности на рынке, но вряд ли смогут привести к существенному изменению сил. Мы ожидаем, что пара EURUSD будет торговаться в диапазоне 1.3500 – 1.3600. А вот публикация протоколов последнего заседания FOMC уже поздно вечером способна резко изменить настроения рынка. Как мы помним, первоначальное коммюнике привело к росту доллара, хотя каких-либо особых сигналов к сворачиванию QE дано не было. За прошедшее время экономика США также не отметилась особыми успехами, за исключением неожиданно сильных нонфармов. Более того, и Йеллен, и Бернанке высказались за продолжение текущей монетарной политики. Есть риски, что публикация протоколов сыграет прямо противоположным образом по сравнению с самим заседанием и приведёт к новому ослаблению доллара. Торговые тактики: Вчерашние торги и ночное движение в паре EURUSD после выступления Бернанке, на наш взгляд, изменили соотношение сил. Вероятность возврата к месячным минимумам снизилась и пара стала гораздо более привлекательной для покупок. Сегодняшний день может предопределить, по крайней мере, краткосрочные перспективы пары. Агрессивным трейдерам рекомендуем покупки от 1.3520 – 1.3540, стоп на 1.3480 с целями на 1.3620 – 1.3640. При росте пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. Любые мнения, рекомендации, новости, исследования, анализ, цены или любая иная информация, изложенная на данной странице сайта, предоставлена в качестве рыночных комментариев, и не является советом по инвестициям. "Вектор Секьюритиз" не несет ответственности за любые потери, включая потерю прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно от использования данной информации. - See more at: http://icvector.com/ru/news/minutki-fomc-segodnya-v-centre-vnimaniya#sthash.vnS5W3Lz.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

ФРС обсуждает стратегию выхода из QE, но сроки начала процесса остаются под вопросом. 

 

 

Практически весь день вчера рынок простоял на месте. Опубликованные экономические отчёты не привлекли внимания игроков. Первая значимая реакция последовала на неожиданно появившиеся сообщения в Bloomberg, что в недрах ЕЦБ рассматривается вопрос о введении отрицательной ставки по депозитам. И хотя агентство ссылалось на анонимные источники, единая валюта отреагировала очень нервно, упав на фигуру. Реакция же на публикацию протоколов FOMC была значительно скромней. Такое впечатление, что рынок выплеснул все эмоции на предыдущую новость. Сами же “минутки” показали, что внутри ФРС активно обсуждается вопрос сворачивания QE, рассматривая различные варианты действий при начале этого процесса. При этом о конкретных сроках начала этого процесса речи не шло, в очередной раз всё ставится в зависимость от выходящих экономических данных. В Еврозоне сегодня очередная проверка деловых настроений в производственном секторе и сфере услуг. Пока основные PMI во второй половине года уверенно держатся выше 50 пунктов и пока серьёзных изменений не ожидается. Впрочем, евро может опять нервно отреагировать даже на небольшой негатив, если данные не дотянут до прогнозов, принимая во внимание вчерашнюю реакцию на слухи о возможном введении отрицательной депозитной ставки ЕЦБ. В этой связи интерес представляет планируемое выступление сегодня днём Марио Драги, который может коснуться этого вопроса. Неопределённость с депозитной ставкой сильно нервирует рынок, хотя мы сомневаемся, что ЕЦБ готов в настоящий момент пойти на этот шаг. В США сегодня также выйдет несколько интересных экономических отчётов – тот же производственный PMI, цены производителей и недельные заявки на пособия по безработице. Существенных изменений нигде не ждут, поэтому активность рынка будет зависеть от степени расхождений данных с прогнозами. Торговые тактики: Против лома нет приёма. Слухи о введение отрицательной депозитной ставки спровоцировали вчера обвал евро, закрыв нашу покупку по стопу с убытком, и изменили техническую картину в паре. Пара нацелилась на очередной пробой вниз 1.3400, но вопрос - станет ли это движение возобновлением нисходящей коррекции, остаётся пока без ответа. Ближайшая поддержка на 1.3360 – 1.3370. Любые мнения, рекомендации, новости, исследования, анализ, цены или любая иная информация, изложенная на данной странице сайта, предоставлена в качестве рыночных комментариев, и не является советом по инвестициям. "Вектор Секьюритиз" не несет ответственности за любые потери, включая потерю прибыли, которые могут возникнуть прямо или косвенно от использования данной информации. - See more at: http://icvector.com/ru/news/frs-obsuzhdaet-strategiyu-vyhoda-iz-qe-no-sroki-nachala-processa-ostayutsya-pod-voprosom#sthash.lwC60J4I.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Драги не подтвердил слухи о введении отрицательной ставки по депозитам. 

 

 

 

 

Единой валюте удалось вчера отыграть часть потерь, понесённых накануне. Главным образом за счёт выступления главы ЕЦБ Марио Драги, в котором он выразил сомнение в развитии дефляционного сценария в Еврозоне и отметил, что вопрос введения отрицательной ставки по депозитам обсуждался на заседании в сентябре, но с тех пор к этому вопросу не возвращались. Фактически он опроверг слухи, на которых единая валюта накануне понесла наибольшие потери. На фоне его выступления рынок мало обращал внимания на публикуемую статистику, хотя данные по США и вышли немного лучше прогнозов. Обращает на себя внимание также реакция австралийского доллара на выступление главы другого Центробанка – Гленна Стивенса, который пригрозил интервенциями со стороны РБА против национальной валюты, так как текущий курс не отражает ожиданий Банка в настоящий момент. Вполне закономерно австралийский доллар упал после таких угроз. В заключительный день недели основное внимание следует уделить двум событиям - отчёту IFO и ещё одному выступлению Драги. Вместе они способны вернуть интерес к более агрессивным покупкам евро при условии, что данные IFO выйдут не хуже прогнозов, а Драги вновь укажет на низкую вероятность введения отрицательной ставки по депозитам. Тем более что в США сегодня значимых данных не публикуется. Для сохранения шансов на возобновление роста единой валюте необходимо сегодня закрыть неделю выше 1.3520.

 

Торговые тактики: Постоянная смена направлений в последние дни по любому поводу не даёт возможности долго находиться в рынке. Выход из этой консолидации возможен в любую сторону. Пока мы склоняемся в сторону роста евро в краткосрочной перспективе. На сегодня предлагаем рассмотреть вариант покупки пары EURUSD при пробитии 1.3485, стоп на 1.3440 с первоначальной целью 1.3520. При росте пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. 

[Nicat_IC_Vector]

Драги успокоил евробыков, IFO толкнул евро вверх.

 

 

 

Прошедшая пятница оказалась удачной для европейских валют. Марио Драги окончательно развеял опасения по поводу введения отрицательной ставки по депозитам, по крайней мере, на ближайшее время, заявив, что не видит угрозы дефляции. Позитива добавил отчёт немецкого института IFO, который показал улучшение деловых настроений в Еврозоне, причём выше прогнозов. Всё это позволило единой валюты закрыть неделю выше психологического уровня 1.3500 и сохранить шансы на продолжение роста. Причём, возможно, на рынке наблюдается возобновление кэрри-трейда в паре с йеной. После того, как глава Банка Японии Курода подтвердил приверженность к достижению объявленных целей по инфляции, возобновилось снижение йены не только против доллара, но и против большинства валют. Предстоящая неделя будет короткой – в США празднуют День благодарения. По крайней мере, в этот день можно ожидать малоактивной торговли. Соответственно, и макроэкономической статистики на этой неделе будет опубликовано не много. Можно обратить внимание на данные по рынку жилья и заказам на товары длительного пользования, а также индексы доверия. Рынок находится в неведении, когда и в какой мере ФРС начнёт сворачивание QE. Всё поставлено в зависимость от новых экономических данных, и с этой стороны особой поддержки доллару ждать не откуда, тем более, что значимость публикуемых данных на этой неделе достаточно средняя. Отчёты по рынку жилья могут показать некоторое улучшение, товары длительного пользования слишком волатильны и не имеют отчётливой динамики. Гораздо более насыщена и интересна на этой неделе экономическая статистика в Еврозоне – безработица и потребительские цены в Германии и Еврозоне в целом, розничные продажи в Германии. Если европейские данные в условиях информационного вакуума США сумеют показать позитив, то европейские валюты получат преимущество перед американским долларом. Это последняя неделя месяца, и уровни закрытия валютных пар в какой-то мере будут определять краткосрочные перспективы на следующий месяц. По крайней мере, закрытие пары EURUSD выше 1.3600 даст основание для повторного тестирования последних максимумов выше 1.3800. Сегодня на повестке дня незавершённые сделки по продаже жилья и производственная активность Далласа. Остальная статистика менее значима. Но это будет уже только на американской сессии. Начало недели интересно разве что продолжением ослабления йены против большинства валют. Остальные пары практически всю азиатскую сессию “топчутся” на месте, но при этом сохраняется потенциал для дальнейшего ослабления доллара.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD закрылась в пятницу оптимистично. Вероятность дальнейшего роста достаточно высока. В случае прорыва диапазона 1.3570 – 1.3580 есть все шансы и для тестирования уровней выше 1.3600. Пока мы склоняемся к удержанию покупок пары от рекомендованных нами в прошедшую пятницу уровней открытия с установкой стопа в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/dragi-uspokoil-evrobykov-ifo-tolknul-evro-vverh#sthash.zjHFIRpe.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Разговоры об отрицательной ставке нервируют евро.

 

 

 

Вчерашние торги не дали преимущества ни одной из сторон. Очередное муссирование вопроса о введении отрицательной ставки по депозитам со стороны некоторых представителей ЕЦБ подтолкнули евро вниз, но слабые данные по незавершённым сделкам по продаже жилья не позволили доллару развить успех. В итоге движение на валютном рынке носило вялый характер и без определённого вектора движения. Европейский календарь сегодня практически пуст. В основном данные придут из США. Очередная порция по рынку жилья, производственная активность Ричмонда и Индекс доверия потребителей. У доллара будет ещё один шанс перехватить инициативу после вчерашней попытки роста до выхода более значимых европейских данных в конце недели. Что-то определённое сказать по любому индикатору сложно. Слишком неустойчивую динамику показывали в течение года. Пожалуй, только доверие потребителей устойчиво держится на высоких уровнях, но максимумы были достигнуты ещё в августе. Выбор игроками направления движения будет зависеть сегодня от американской статистики.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD смогла удержать вчера критичные для себя уровни поддержки, но это не даёт ей особого преимущества. Если пара не сможет прорваться выше 1.3570 – 1.3580, а останется топтаться в узких диапазонах, то риски возврата к снижению существенно возрастут. В настоящий момент мы затрудняемся с определением краткосрочных перспектив пары, но, имея безубыточную позицию с установленным стопом, есть возможность для достаточно спокойного наблюдения за рынком. Возможность для тестирования уровней выше 1.3600, на наш взгляд, сохраняется. - See more at: http://icvector.com/ru/news/razgovory-ob-otricatelnoy-stavke-nerviruyut-evro#sthash.X2elQTQX.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Перед праздником в США доллар сдаёт позиции.

 

 

 

Очередной торговый день на валютном рынке прошёл хоть и в узких диапазонах, но достаточно активно. Утром европейские валюты получили поддержку от Китая после заявления главы НБК Чжоу Сяочуаня, что евро остаётся важным инвестиционным инструментом в структуре резервов. Правда, для евро диапазон 1.3570 – 1.3580 вновь оказался камнем преткновения, от которого последовал откат, усиленный неплохими данными по рынку жилья. Но слабый Индекс доверия потребителей, который продолжил снижение от августовских максимумов, хотя большинство прогнозов указывало на его рост, так и не дал доллару перехватить инициативу. Примерно аналогичным образом вёл себя и фунт, пытаясь разобраться в хитросплетениях выступления главы Банка Англии Карни, который так и не дал ясных сигналов о действиях британского регулятора. Отметив хорошие перспективы британской экономики, в то же время он ушёл от ответа о начале ужесточения монетарной политики, указав, что снижение уровня безработицы до 7% не приведёт автоматически к сворачиванию стимулирующих мер. Сегодня практически последний полноценный рабочий день недели в США – завтра праздник, а в пятницу короткий день, в связи с этим недельные заявки на пособия по безработице будут опубликованы сегодня, а не в четверг. Основными будут отчёт по заказам на товары длительного пользования и деловая активность Чикаго. Доллару катастрофически не хватает позитива, чтобы вернуть интерес игроков к себе. В публикуемых сегодня данных также отсутствует устойчивая динамика, поэтому нам сложно оценить реакцию рынка на них. Но и у европейских валют сегодня мало поводов для получения поддержки - новостей сегодня не много. От повторной оценки ВВП Великобритании за 3 квартал ждут пересмотра данных в лучшую сторону, что может спровоцировать ещё одну волну роста с пробитием 1.6250, но дальнейшая его динамика остаётся под вопросом. Если надежды не оправдаются, то есть риски резкого разворота пары. Аналогичная ситуация и у евро. Экономика в целом по Еврозоне, кроме Германии, не показывает устойчивого роста. Практически единственный экономический отчёт сегодня это розничные продажи в Испании, да и тот обещает быть слабым. Сильный евро – не самая лучшая поддержка для восстановления экономики. Не исключено, что при продолжении роста пара может столкнуться с усилением риторики со стороны официальных лиц ЕЦБ о переоценённости единой валюты.

 

Торговые тактики: Сегодня на азиатской сессии пара EURUSD, наконец, смогла прорваться через диапазон 1.3570 – 1.3580, тестирование уровней выше 1.3600 выглядит вполне достижимой целью в течение дня. Однако технические индикаторы на краткосрочных и среднесрочных графиках уже начинают сосредотачиваться в зонах перекупленности. Диапазон 1.3630 – 1.3650 мы рассматриваем как хорошую цель для фиксации прибыли. - See more at: http://icvector.com/ru/news/pered-prazdnikom-v-ssha-dollar-sdaet-pozicii#sthash.1nPPh7L2.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Единой валюте предстоит пройти испытание европейской статистикой. 

 

 

Не смотря на смешанную статистику из США, единая валюта не смогла вчера извлечь из этого особой выгоды. Утренний рост на новостях о долгожданном достижении соглашения о создании “большой” коалиции в Германии развития не получил. В США заказы на товары длительного пользования вышли хуже прогнозов, но они настолько волатильны, что рынок часто их игнорирует. Зато снизились недельные заявки на пособия по безработице, что важно в преддверии отчёт по труду на следующей неделе, и деловая активность Чикаго просела не так сильно, как ожидалось. Этого оказалось достаточно, чтобы перед праздничным днём в США начали частичную фиксацию прибыли. Наиболее активно вчера вели себя британский фунт и японская йена. Первый резко вырос после подтверждения высоких темпов роста ВВП Великобритании, зафиксированных при первой оценке, а йена продолжила своё ослабление, начатое после выступление Куроды. Сегодня на рынке своеобразный день – с одной стороны выходной в США, что часто приводит к низкой активности рынка, с другой стороны большой блок экономической статистики в Еврозоне, что в условиях низкой ликвидности может привести к резким движениям. Экономические данные, опубликованные на этой неделе в США, не блистали позитивом, при этом потери доллара пока можно назвать скромными. Теперь всё зависит от данных в Еврозоне. Сегодня самое пристальное внимание будет обращено на предварительные данные по инфляции в Германии. Рынок очень нервно реагировал на слухи о введении отрицательной ставки по депозитам, слабая инфляция будет сигнализировать о возможности действиях со стороны ЕЦБ в сторону дальнейшего ослабления монетарной политики. Кроме того, слабая инфляция в Германии снижает аргументы самих немцев как наиболее последовательных противников мягкой монетарной политики. Кроме того, в Германии выйдет также отчёт по безработице, хотя здесь ситуация стабильна практически уже два года, и особых изменений не ожидается. Меньшую значимость имеют выходящие также сегодня европейские индексы настроений и делового климата, которые пока имеют тенденцию к росту. В целом ситуация, на наш взгляд, неопределённа. Из-за выходного в США торги могут проходить вяло, но слабая статистика способна обвалить евро.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD не смогла вчера закрепиться выше 1.3600, что ухудшает её краткосрочные перспективы. Хотя цена не достигла прогнозируемых нами уровней, мы предпочли вчера выйти из рынка, зафиксировав прибыль выше 1.3600. Техническая картина в настоящий момент не даёт предпочтения ни одной из сторон, поэтому рекомендуем закрывать длинные позиции и оставаться вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/edinoy-valyute-predstoit-proyti-ispytanie-evropeyskoy-statistikoy#sthash.0cK5SVr4.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Единая валюта осталась равнодушной к позитивным данным по инфляции в Германии. 

 

 

Отсутствие вчера на рынке игроков из США всё-таки сказалось на активности торгов. Реакция евро на вполне себе позитивные данные по инфляции в Германии и отчетам по деловым настроениям в Еврозоне была достаточно вялой и рост пары по итогам дня можно назвать символическим. Более удачлив был фунт, обновивший вчерашние максимумы, которому поддержку оказало выступление главы Банка Англии Карни. Он объявил о сворачивании мер поддержки ипотечного кредитования в связи с наметившимися признаками формирования спекулятивного пузыря на рынке недвижимости, и перенаправлении этих средств на поддержку малого бизнеса. Сегодня основной новостной фон, способный стать драйвером движения, вновь предоставит Европа. Инфляция и безработица в Еврозоне, отталкиваясь от вчерашних аналогичных данных по Германии, не должны создать для евро проблем. Главным фактором неопределённости будет отчёт по розничным продажам Германии. Данный индикатор в этом году выглядит не стабильно и часто не совпадает с прогнозами. Пока немецкие потребители не слишком охотно расстаются со своими деньгами. Учитывая ограниченную реакцию евро на вчерашний позитив можно предположить, что если данные не совпадут с прогнозами, настроения игроков могут измениться в пользу возобновления продаж единой валюты. Но в любом случае движение рынка сегодня, скорее всего, также будет носить ограниченный характер из-за короткого рабочего дня в США. 

 

 

Торговые тактики: Не смотря на продолжающиеся попытки роста паре EURUSD пока не удаётся существенно оторваться от уровня 1.3600, при этом большинство технических индикаторов на краткосрочных и среднесрочных графиках вошли в зоны перекупленности, что сигнализирует о близости коррекции. Поэтому считаем, что покупки на текущих уровнях уже не интересны и следует фиксировать профит. На сегодня мы рекомендуем рассмотреть два варианта действий – продажи пары от 1.3640 – 1.3660 со стопом на 1.3740, а в случае, если евро не сможет продолжить свой рост, то продажи пары при пробитии 1.3560 со стопом на 1.3690. При снижении пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа.

[Nicat_IC_Vector]

Единая валюта осталась равнодушной к позитивным данным по инфляции в Германии.

 

 

Отсутствие вчера на рынке игроков из США всё-таки сказалось на активности торгов. Реакция евро на вполне себе позитивные данные по инфляции в Германии и отчетам по деловым настроениям в Еврозоне была достаточно вялой и рост пары по итогам дня можно назвать символическим. Более удачлив был фунт, обновивший вчерашние максимумы, которому поддержку оказало выступление главы Банка Англии Карни. Он объявил о сворачивании мер поддержки ипотечного кредитования в связи с наметившимися признаками формирования спекулятивного пузыря на рынке недвижимости, и перенаправлении этих средств на поддержку малого бизнеса. Сегодня основной новостной фон, способный стать драйвером движения, вновь предоставит Европа. Инфляция и безработица в Еврозоне, отталкиваясь от вчерашних аналогичных данных по Германии, не должны создать для евро проблем. Главным фактором неопределённости будет отчёт по розничным продажам Германии. Данный индикатор в этом году выглядит не стабильно и часто не совпадает с прогнозами. Пока немецкие потребители не слишком охотно расстаются со своими деньгами. Учитывая ограниченную реакцию евро на вчерашний позитив можно предположить, что если данные не совпадут с прогнозами, настроения игроков могут измениться в пользу возобновления продаж единой валюты. Но в любом случае движение рынка сегодня, скорее всего, также будет носить ограниченный характер из-за короткого рабочего дня в США.

 

Торговые тактики: Не смотря на продолжающиеся попытки роста паре EURUSD пока не удаётся существенно оторваться от уровня 1.3600, при этом большинство технических индикаторов на краткосрочных и среднесрочных графиках вошли в зоны перекупленности, что сигнализирует о близости коррекции. Поэтому считаем, что покупки на текущих уровнях уже не интересны и следует фиксировать профит. На сегодня мы рекомендуем рассмотреть два варианта действий – продажи пары от 1.3640 – 1.3660 со стопом на 1.3740, а в случае, если евро не сможет продолжить свой рост, то продажи пары при пробитии 1.3560 со стопом на 1.3690. При снижении пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/edinaya-valyuta-ostalas-ravnodushnoy-k-pozitivnym-dannym-po-inflyacii-v-germanii#sthash.s6fXW9kC.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Форекс конкурс "Новогодний"


Компания Vector Securities предлагает всем желающим попробовать свои силы в торговле на рынке Forex в специальном новогоднем конкурсе.

Для того чтобы принять участие в конкурсе:

- Если у вас уже есть счет в ICVector, то вам просто необходимо зайти в личный кабинет, выбрать раздел "Бонусы и конкурсы" и нажать кнопку "Принять участие в конкурсе", далее перейти в раздел "Пополнение счета" и пополнить конкурсный счет, выбрав из списка счетов;

-Если у вас еще нет счета в ICVector, то вам необходимо зарегистрировать и открыть конкурсный счет, нажав кнопку "Открыть конкурсный счет", далее в личном кабинете пополнить этот счет на необходимую сумму.

 

О правилах проведения конкурса Вы можете узнать пройдя по нижеприведенной ссылке:

 

 

http://icvector.com/ru/page/forexkonkurs

[Nicat_IC_Vector]

Ожидания сворачивания QE со стороны ФРС уже меньше волнуют игроков валютного рынка. 

 

 

Интересна реакция валютного рынка на публикацию американской экономической статистики в последние дни прошедшей недели. Доллар не смог извлечь выгоды из сильных данных по ВВП и безработице. С чем это связано? Нам представляется, что, как ни парадоксально это прозвучит, рынок поверил в скорое начало сворачивания QE со стороны ФРС. При этом первые шаги ФРС будут очень осторожными и гибкими, имеющими скорее символическое значение. Но сама монетарная политика будет оставаться “мягкой” ещё очень длительное время, низкие процентные ставки планируется сохранять до конца 2015 года. Вероятно, на рынке произошла некоторая переоценка значимости первого шага по сокращению мер стимулирования в США. Стоит отметить, что у ФРС гораздо больше инструментов для варьирования своей монетарной политики по сравнению с ЕЦБ. Отсутствие единого рынка гособлигаций затрудняет для ЕЦБ проведение политики количественного смягчения в тех же масштабах, что и в США. Кредиты в рамках LTRO оказались не очень выгодны европейским банкам, которые постарались к настоящему моменту в значительной мере избавиться от них. Фактически остаётся только ставка рефинансирования и депозитная ставка. Ставка рефинансирования только недавно была снижена до исторически минимальных уровней. Дальнейшее её снижение или введение отрицательной депозитной ставки в условиях, когда инфляция начинает показывать только едва заметные признаки роста, означает лишиться практически последних рычагов воздействия на экономику. Кроме того, на последнем заседании ЕЦБ повысил свои прогнозы по перспективам роста на 2014 год. Поэтому какие-то шаги со стороны ЕЦБ в ближайшие месяцы маловероятны. Фактически мы имеем, что количественное смягчение и “мягкая” монетарная политика в США будут продолжаться, а возможности ЕЦБ ограничены. Экономика, что в США, что в Европе начинает подавать осторожные сигналы восстановления. В этих условиях валютный рынок начинает больше внимание обращать на платёжные и торговые балансы регионов. А в этом плане Европа пока ещё имеет значительное преимущество перед США, и для выравнивания балансов доллару не помешало бы дальнейшее ослабление. На этой неделе в США будет не много событий, способных сильно повлиять на динамику рынка. Мы бы обратили внимание разве что на данные по розничным продажам. Более разнообразной и насыщенной будет экономическая статистика из Европы. Промышленное производство, торговые балансы, окончательные данные по инфляции. Особого негатива прогнозы не обещают, что для евро является позитивным фактором. Правда, подпортить настроение могут Франция с Италией, где восстановление экономики сталкивается с большими трудностями. Но это может стать лишь поводом для краткосрочной коррекции. Мы предполагаем, что к концу месяца евро обновит максимумы выше 1.3800 и сохранит потенциал для дальнейшего роста. Из событий недели также обратим внимания на события, которые могут привести хоть и к сильным, но локальным движениям на валютном рынке. Это отчёт по промышленному производству в Великобритании, а также заседания Центробанков Новой Зеландии и Швейцарии по монетарной политике. Если для Великобритании прогноз позитивен, что может стать поводом для возобновления ралли фунта, то названные Центробанки могут провести вербальные интервенции с целью предотвращения роста своих национальных валют. Впрочем, долгосрочного эффекта эти действия иметь не будут. Сегодня наиболее интересная статистика придёт из Германии – торговый баланс и промышленное производство. Прогнозы позитивны и оснований для негатива нет. В предыдущем месяце был зафиксирован рост промышленных заказов, что подтверждает обоснованность прогнозов. Однако мы не ждём сегодня существенного роста евро на этих данных. Причина чисто техническая – пара выглядит перекупленной и нуждается хотя бы в умеренной коррекции.

 

 

Торговые тактики: По итогам предыдущей недели пара EURUSD сделала большую заявку на обновление максимумов уже в этом году, однако технические индикаторы на краткосрочных графиках сконцентрировались в зонах перекупленности, что подразумевает большую вероятность коррекции в ближайшие дни. Агрессивным трейдерам сегодня рекомендуем продажи от 1.3710 – 1.3730, стоп на 1.3840. При снижении пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. При этом продажи могут носить лишь краткосрочный характер с целями 1.3600 – 1.3630. - See more at: http://icvector.com/ru/news/ozhidaniya-svorachivaniya-qe-so-storony-frs-uzhe-menshe-volnuyut-igrokov-valyutnogo-rynka#sthash.u8rqj93Q.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Доллар возобновил снижение.

 

 

Вчерашний день на валютном рынке прошёл практически без движения. Главной неожиданностью стал очень слабый отчёт по промышленному производству в Германии, однако он был фактически проигнорирован. Консолидация практически всех валютных пар проходила в узких диапазонах. Тем не менее, давление на доллар продолжается. Уже на азиатской сессии последовал очередной сильный удар по американской валюте и потенциал для его ослабления сохраняется. Сегодня значимой экономической информации не ожидается. В Европе выйдут отчёты по промышленному производству Франции и Италии. И хотя прогнозы умеренно-позитивны, но, глядя на вчерашние аналогичные данные по Германии, не стоит исключать неожиданностей и тут. Хотя на слабые европейские данные рынок сейчас внимания практически не обращает. Фактором неопределённости сегодня будет выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Маловероятно, что он скажет что-то новое относительно введения отрицательной депозитной ставки, но и наметившийся рост евро не может не тревожить европейские финансовые власти. Поэтому возможны сюрпризы как в выступлении главы ЕЦБ, так и других официальных лиц на планируемом сегодня заседании европейского Экофина. Если обеспокоенности текущим курсом мы не услышим, то у евро есть все шансы продолжить рост. В аналогичном подвешенном состоянии находится и британский фунт, Великобритания сегодня также опубликует отчёты по промышленному производству и, кроме того, по торговому балансу. Как и в Германии, этот индикатор в течение года показывал неоднозначную динамику и редко соответствовал прогнозам. Вчера выступал глава Банка Англии Карни и достаточно уверенно высказывался о перспективах британской экономики. Подтверждение его слов реальными данными сегодня должно придать фунту дополнительные силы.

 

Торговые тактики: Мы по-прежнему считаем, что доллар нуждается в более значительной коррекции, вопрос только с каких уровней. Пожалуй, наша вчерашняя рекомендация по продаже пары EURUSD была преждевременной. После азиатского движения пары мы решили закрыть нашу позицию с минимальными убытками не дожидаясь срабатывания стопов. Вследствие перекупленности пары покупки на текущих уровнях считаем рискованными, но продажи будем рассматривать уже только выше 1.3850. Пока вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/dollar-vozobnovil-snizhenie#sthash.6VcHZKjN.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Доллар во власти медведей.

 

 

Вчера единая валюта предприняла первую после октября попытку штурма 1.3800, но не преуспела в этом. Особых поводов для этого не было, скорее эта попытка стала продолжением азиатской сессии. И хотя под конец торгового дня доллар сумел отыграть часть потерь, общей картины это не меняет, наиболее вероятным сценарием является его дальнейшее ослабление. Сегодня новостной фон ограничен. Окончательные данные по инфляции в Германии и данные по исполнению бюджета в США. Что-то новое данные вряд ли преподнесут и сюрпризы маловероятны. Пока на рынке не видно сигналов смены текущих настроений, и мы предполагаем, что сегодняшний день пройдёт в консолидации без определённого направления движения.

 

Торговые тактики: Отскок евро от вчерашних максимумов в конце дня говорит пока только о торможении текущей тенденции, коррекции позволит разрядиться краткосрочным техническим индикаторам. Мы ожидаем новых попыток штурма 1.3800 в ближайшие дни и пока не видим возможностей для продаж пары, более актуальным выглядит поиск точек входа для покупок. Агрессивным трейдерам сегодня предлагаем рассмотреть вариант покупки пары от 1.3735 – 1.3745, стоп на 1.3680 с целями на 1.3800 – 1.3820. - See more at: http://icvector.com/ru/news/dollar-vo-vlasti-medvedey#sthash.y7QlfwFe.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Единая валюта готовится обновить октябрьские максимумы.

 

 

 

Единая валюта не стала долго ждать и уже на вчерашних торгах вплотную подошла к октябрьским максимумам, преодолев уровень 1.3800, правда закрепиться выше него так и не смогла. При этом обращает на себя внимание откат фунта от максимумов, который в подобных случаях часто стартует первым. Ночная сессия сегодня прошла активно для тихоокеанских валют. Сначала заседание Резервного Банка Новой Зеландии по монетарной политике, затем отчёт по безработице в Австралии. И хотя результаты в обоих случаях были позитивны для соответствующих валют, их рост был ограниченным. В данном случае неоднократные угрозы РБА предпринять действия вплоть до интервенции для ослабления австралийского доллара играю свою роль – австралийский доллар твёрдо нацелился на обновление августовских минимумов. Дневная сессия в Европе также, судя по всему, скучать не даст – новостной фон гораздо интересней предыдущих дней. И предварительная оценка ситуации не слишком благоприятна для единой валюты. Прогнозы по промышленному производству в Еврозоне хотя и обещают рост, но неожиданно слабые данные аналогичного показателя в Германии в начале недели заставляют сомневаться в обоснованности этого прогноза. Кроме того, в США выйдет один из немногочисленных на этой неделе значимых отчётов – будут опубликованы данные по розничным продажам за ноябрь. Учитывая, что на этот месяц в США выпадает день распродаж “чёрная пятница”, данные должны быть достаточно позитивны. Если эти предположения подтвердятся, то евро будет вынуждена сделать паузу в своём росте. Правда, фактором неопределённости вновь стать планируемое выступление главы ЕЦБ Драги. В последних своих комментариях он достаточно сдержан, что в какой-то мере поддерживает евро, так как отсутствие опасений относительно роста евро со стороны регулятора придаёт спекулянтам сил.

 

Торговые тактики: Рекомендуем закрывать покупки евро выше 1.3800, так как возрастает риск коррекции. При этом мы рассматриваем возможность продаж EURUSD на сегодня от уровней выше 1.3850, стоп на 1.3950. При снижении пары более 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/edinaya-valyuta-gotovitsya-obnovit-oktyabrskie-maksimumy#sthash.o1nphbda.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Фокус рынка смещается в сторону заседания FOMC на следующей неделе. 

 

 

Вроде бы всё сложилось для доллара вчера идеально, чтобы перехватить инициативу и попытаться провести сильную коррекцию – и промышленное производство в Еврозоне упало вопреки прогнозам, и розничные продажи в США вышли на достаточно приличном уровне. Но опять нашлась ложка дёгтя, которая заставляет с осторожностью относиться к перспективам восстановления экономики США, а, следовательно, и к перспективам укрепления доллара. На этот раз такой ложкой дёгтя оказались данные по недельным заявкам на пособия по безработице. Не обратить внимание на столь резкий рост заявок просто невозможно – такие изменения бывают не так уж часто. Отсюда и вялая реакция доллара относительно большинства валют на выход данных. Гораздо более сильную реакцию он продемонстрировал против австралийского доллара, который резко упал после выхода доклада AFR, в котором глава РБА Австралии Гленн Стивенс отметил желательность снижения австралийского доллара до уровня 0.85 как более соответствующего справедливой цене. Сегодня новостной фон не слишком значим. Данные по квартальному изменению безработицы в Еврозоне за 3 квартал носят запаздывающий характер и поэтому мало интересны. Даже производственные цены в США вряд ли способны как-то повлиять на текущую расстановку сил на рынке. Учитывая сложившуюся динамику цен, сюрпризов ждать не приходиться. Мы ожидаем, что последний день недели на валютном рынке пройдёт без сильных движений. Игроки переключают своё внимание на заседание FOMC на следующей неделе.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD закрыла вчера день падением, дневная свеча полностью поглотила предыдущую, что указывает на возможность дальнейшего развития коррекции. Пока мы с осторожностью относимся к этим перспективам – наши долгосрочные индикаторы указывают на вероятность продолжения растущего тренда, явных сигналов слома тенденции нет. Сегодня мы ожидаем консолидации пары в диапазоне 1.3700 – 1.3800. В настоящий момент мы затрудняемся с определением краткосрочных перспектив пары, поэтому рекомендуем оставаться вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/fokus-rynka-smeschaetsya-v-storonu-zasedaniya-fomc-na-sleduyuschey-nedele#sthash.VFcPGOGg.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Сможет ли FOMC оказать доллару поддержку?

 

 

Пятница завершилась незначительным укреплением доллара. Собственно, никаких значительных изменений не произошло. Торги проходили вяло, в отсутствие драйверов часть игроков решила зафиксировать профит, все сильные уровни остались не тронутыми. Не надо быть пророком, чтобы определить наиболее важное событие этой недели - в очередной раз это заседание FOMC по монетарной политике. В очередной раз игроки будут гадать – объявит ли ФРС о начале сворачивания стимулирующих мер. На наш взгляд вероятность этого события 50/50. В одном из наших предыдущих обзоров мы отмечали, что за последние недели значимость такого действия со стороны ФРС существенно понизилась. Восстановление экономики США идёт неровно, между тем платёжный и торговый балансы остаются в минусе. В этих условиях действия ФРС будут носить скорее символический характер, чтобы не спровоцировать резкого обвала рынка. На фоне того, что экономика Европы также показывает признаки оживления, эти факторы будут играть значительную роль в определении валютных курсов. Поэтому мы думаем, что даже если будет объявлено о начале сокращения стимулов, это не станет решающей причиной для долгосрочного укрепления доллара, и его плавное снижение возобновиться очень скоро. Кроме того, европейские коммерческие банки очень активно в последние недели избавляются от кредитов, полученных в рамках программы LTRO, что также оказывает поддержку единой валюте. Несмотря на то, что заседание FOMC является главным событием недели, но и Европа предоставит достаточно много экономической статистики, способной повлиять на динамику рынка. В Еврозоне это индексы настроений, включая отчёты ZEW и IFO, причём большинство прогнозов позитивны. Великобритания опубликует данные по инфляции, безработице и розничным продажам, и хотя сюрпризы здесь встречаются, в целом тенденция восстановления британской экономики превалирует. Поэтому, если отчёты подтвердят наметившиеся тенденции, то у британского фунта будет хороший повод для возобновления роста вне зависимости от решения FOMC. Из локальных данных можно также отметить очередное заседание Банка Японии по монетной политике. С этой стороны сюрпризы маловероятны. Могут прозвучать заявления о приверженности заявленным целям достижения целевых уровней инфляции, но без подкрепления новыми конкретными действиями они уже не оказывают на рынок сильного влияния. Тем не менее, пара USDJPY нацелена на дальнейший рост и имеет хорошие шансы для обновления предыдущих максимумов. Со своей стороны, доллару на этой неделе особо позитивного нечего противопоставить из экономической статистики, тем более что позитивными данными по ВВП и безработице неделей раньше он не смог воспользоваться. Прогнозы по рынку жилья, данные по которому выйдут на этой неделе, достаточно смешанны, окончательные данные по ВВП уже вряд ли будут пересмотрены, и что более важно - инфляция остаётся низкой, а это даёт возможность ФРС не торопиться с изменением монетарной политики. В конце неделе возможно проведение голосования в Сенате США по вопросу утверждения Джанет Йеллен в качестве нового главы ФРС. И хотя вопрос практически решён, но в ходе ответов на вопросы с её стороны возможны неожиданные заявления относительно дальнейшей политики ФРС. Сегодня открытие рынка интересно разве что небольшим укреплением йены после выхода отчёта Tankan, который и показал некоторое улучшение экономики, но ожидания на следующий квартал не столь оптимистичны. Европа сегодня отметится индексами деловой активности в Еврозоне и данными по торговому балансу, а также очередным выступлением Драги. В целом прогнозы указывают на умеренный рост, хотя реакция евро даже в случае позитива может быть вялой. Игроки могут проявлять осторожность в преддверии заседания FOMC. Да и статистика из США может добавить некоторую порцию позитива, где также выйдет несколько отчётов – деловая активность в производственной сфере, потоки капитала и данные по промышленному производству. И здесь прогнозы в целом позитивны. Это может привести к сохранению неопределённости на рынке, и дальнейшей консолидации без определённого направления движения.

 

Торговые тактики: В настоящий момент мы всё ещё затрудняемся с определением краткосрочных перспектив EURUSD. Краткосрочные индикаторы вновь пытаются развернуться наверх, но попытка тестирования 1.3700 не исключена. Пока вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/smozhet-li-fomc-okazat-dollaru-podderzhku#sthash.XwAa0te7.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Валюты увязли в болоте консолидации.

 

 

Вчера на валютном рынке продолжилась консолидация в ожидании решения FOMC в достаточно узких диапазонах, динамика движения в целом коррелировала с выходящей экономической статистикой. Если первую половину торгового дня единая валюта имела преимущество после выхода отчётов по индексам деловой активности в Еврозоне, то сильные данные по промышленному производству США позволили доллару отыграть дневные потери. Вполне вероятно, что подобное состояние неопределённости продлится вплоть до публикации решения FOMC. Сегодня, если можно так выразиться, день инфляции – большинство основных экономических регионов опубликует отчёты по потребительским ценам. Проблема дефляции в значительной мере беспокоит ведущие Центробанки и “оправдывает” проведение “мягкой” монетарной политики с их стороны. Наиболее обнадёживающая ситуация в этом вопросе складывается в Великобритании, где потребительские цены начинают понемногу “шевелиться”, особенно в секторе жилья. Банк Англии в этой связи принял решение завершить поддержку этого сектора и перенаправить средства стимулирования на поддержку малого бизнеса. Отчёты по инфляции являются первыми из серии значимых данных на этой неделе для фунта. В случае подтверждения наметившегося роста цен фунт получит новые аргументы для возобновления роста. Несколько хуже в этом плане выглядит ситуация в Еврозоне и США. Здесь угроза развития дефляционных процессов всё ещё актуальна, и если переводить это в плоскость валютного курса, то сегодняшние прогнозы не дают преимущества ни одной стороне. Поэтому сегодняшнее движение может определяться дополнительными индикаторами, публикуемыми сегодня. Здесь преимущество скорее на стороне евро – прогнозы немецкого института ZEW по настроения в деловой среде достаточно оптимистичны, а вот отрицательный платёжный баланс США лишний раз может подчеркнуть о неблагоприятном для доллара направлении потока капиталов.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD остаётся в диапазоне, при этом более склонна к тестированию верхней части диапазона 1.3800 – 1.3830. Входить в рынок пока желания нет. Слишком противоречивы сигналы технических индикаторов. Потенциал роста постепенно выдыхается, но для продаж пока оснований не видим. - See more at: http://icvector.com/ru/news/valyuty-uvyazli-v-bolote-konsolidacii#sthash.gbr3kBMm.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Ждём FOMC.

 

 

 

Чего-то особо выдающегося вчера не произошло. Валютный рынок лениво реагировал на публикуемую статистику – неплохой ZEW, слабая инфляция в Еврозоне; слабая инфляция, чуть лучше прогнозов платёжный баланс в США. В итоге единая валюта никуда не вышла из диапазона. Меньше повезло фунту, где после публикации данных по инфляции хуже ожиданий игроки предпочли не рисковать и продолжить фиксацию прибыли, что отправило пару в район 1.6220. Также можно отметить фиксацию прибыли по йене и её кроссам. Единой динамики на рынке не наблюдалось, все ждут FOMC. Вот и подошёл день, который обычно заставляет нервничать участников рынка. Сегодня FOMC объявит своё решение по дальнейшей монетарной политике. Как мы уже отмечали, вероятность объявления о сокращении мер стимулирования мы оцениваем в пропорции 50/50. Отсутствие этого решения отправит доллар дальше вниз, принятие хоть какого-то решения может дать доллару небольшую передышку. Кардинального свёртывания мер стимулирования никто не ждёт. Наиболее вероятным является вариант сокращения выкупа ипотечных бумаг на 10 – 20 млрд. долларов ежемесячно при снижении порогового уровня безработицы, на который будет ориентироваться ФРС при принятии решения о начале ужесточения монетарной политики. Т.е., фактически это будет означать очень длительный период “мягкой” монетарной политики. Поэтому мы ожидаем, что укрепление доллара в любом случае будет носить временный характер. А до этого события сегодня в Европе выйдет большой блок значимой экономической статистики, которая начнёт “разогревать рынок” ещё до заседания FOMC. В Еврозона выёдет отчёт IFO по экономической ситуации. Не исключёно, что большинство показателей отчёта покажет рост выше прогнозов, как и во вчерашнем отчёте ZEW. Так что у евро будет ещё одна возможность протестировать 1.3800. В Великобритании выйдет отчёт по безработице, а также Банк Англии опубликует протоколы последнего заседания по монетарной политике. Прогнозы вновь позитивны, а Банк Англии в последнее время стал более позитивно смотреть на перспективы британской экономики. У фунта будет ещё одна возможность “нащупать дно” сегодня и возобновить рост. Хотя ожидать чего-то значительного до публикации решения FOMC маловероятно. Тем более что ещё сегодня выходит статистика по рынку в США, прогнозы по которой позитивны. Поэтому до последнего момента вероятно продолжение консолидации в сложившихся диапазонах.

 

Торговые тактики: Для нас тактика сегодня одна – дождаться решения FOMC и удержаться от соблазна вскочить в рынок, глядя на широкие амплитуды движений. Эмоции – не лучший помощник при принятии решений по входу в рынок. - See more at: http://icvector.com/ru/news/zhdem-fomc_0#sthash.Fck4RyYV.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

ФРС приступила к сворачиванию QE.

 

 

 

Итак, ещё одной неопределённостью стало меньше. ФРС приняла решение по сокращению мер стимулирования в сумме на 10 млрд. долларов – на 5 млрд. сокращаются покупки MBS и на 5 млрд. гособлигаций. При этом ожидания периода низких процентных ставок отодвинуты на 2015 - 2016 год. Сокращения начнутся с января 2014 года. Чёткого плана дальнейших сокращений нет – ФРС оставляет себе руки свободными и ставит всё в зависимость от складывающейся экономической ситуации. Таким образом, полное сокращение мер стимулирования может растянуться на весь следующий год. Валютный рынок ответил активными метаниями в противоположных направлениях, хотя к концу торгов доллар всё-таки переломил ситуацию в свою пользу, укрепившись против большинства валют. Из экономической статистики сегодня интересны розничные продажи в Великобритании и продажи жилья на вторичном рынке в США. Хотя день пройдёт в переоценке новых реалий после решения FOMC. Здесь хотелось бы отметить, что сокращения начнутся только с января, поэтому краткосрочные перспективы доллара не так однозначны, как кажется по первой реакции рынка вчера. Мы можем столкнуться ещё с одной волной распродаж доллара в конце этого – начале следующего года. В этой связи сегодня больше шансов возобновить рост у британского фунта. Он практически единственный, кто вчера закрылся в плюсе против доллара, чему способствовала позитивная статистика по безработице. В случае выхода хороших данных и по розничным продажам у фунта будут хорошие шансы для возобновления роста. В остальных валютных парах сегодня вероятна консолидация с умеренным укреплением доллара в течение дня. Эти настроения могут измениться после выхода отчётов по жилью – данные хуже прогнозов ухудшат перспективы доллара.

 

Торговые тактики: Сегодня мы рассматриваем возможность покупки пары EURUSD от 1.3620 – 1.3630, стоп на 1.3540. Желательно также ориентироваться на фактор времени и входить в рынок в первой половине дня в случае достижения парой указанного ценового диапазона. Если этот уровень будет достигнуть только после выхода американской статистики, то возрастут риски тестирования 1.3600 с возможностью пробоя вниз. - See more at: http://icvector.com/ru/news/frs-pristupila-k-svorachivaniyu-qe#sthash.PduYYvLj.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Рынок осмысливает итоги заседания FOMC.

 

 

Вчера большинство игроков на валютном рынке взяли паузу для осмысления решения ФРС по снижению мер стимулирования. Большинство валютных пар торговались в узких диапазонах. Выходящие экономические данные в большинстве своём не оправдывали надежды аналитиков. Слабая экономическая статистика из США не позволила доллару развить успех предыдущего дня. Мы бы отметили продолжающийся рост недельных заявок на пособие по безработице, что увеличивает риски выхода слабого отчёта по труду в январе. Учитывая, что дальнейшее сворачивание QE поставлено в зависимость от состояния безработицы, ФРС может взять паузу на своём очередном состоянии в случае выхода плохой статистики. Дело неспешно катится к католическому рождеству и новогодним праздникам, что предполагает уменьшение новостного фона и снижение активности игроков. Банк Японии на своём заседании оставил основные параметры монетарной политики без изменений, рынок обратил мало внимания на это событие. Сегодня есть несколько интересных экономических отчётов, но вряд ли они приведут к серьёзным изменениям на рынке. В Еврозоне выйдут отчёты по ценам производителей Германии, а также ряд второстепенных отчётов периферийных стран. И хотя производственные цены не являются основным индикатором при проведении монетарной политики Центробанками, но внимание на него всё же обращают, так как они с некоторым лагом могут повлиять на потребительскую инфляцию. По Германии прогнозы слабенькие, и сложно сказать, что сегодня может заставить евро расти. Великобритания опубликует окончательные данные по ВВП за 3 квартал, платёжный баланс и данные по исполнению бюджета. И здесь особого позитива не наблюдается. Платёжный баланс остаётся в традиционном минусе, позитив по ВВП уже отыгран, а потребности бюджета всё ещё находятся на высоком уровне. В США также выйдут окончательные данные по ВВП за 3 квартал, и изменения на этом этапе бывают крайне редко. Отсутствие сильных драйверов указывает на вероятность продолжения сегодня консолидации на валютном рынке в узких диапазонах. Свежую струю в ход торгов может внести процедура утверждения Джанет Йеллен в Сенате США на посту главы ФРС, но проходить она будет уже ближе к концу дня, поэтому рынок может проигнорировать это событие.

 

Торговые тактики: Со вчерашнего дня наш взгляд на рынок мало изменился. По-прежнему более перспективными считаем покупки EURUSD. Сегодня привлекательные уровни для покупки видим в диапазоне 1.3600 – 1.3620. стоп на 1.3500. При росте пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/rynok-osmyslivaet-itogi-zasedaniya-fomc#sthash.zIzLudU6.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Год приближается к завершению.

 

 

Всё чудесатей и чудесатей. В пятницу окончательные данные по ВВП США за 3 квартал неожиданно пересматривают в сторону повышения, а доллар не может извлечь из этого выгоды. Да к тому же S&P пересмотрело кредитный рейтинг Евросоюза в сторону понижения. Вроде бы и потребительские расходы увеличились, выросли инвестиции, но рынок это не впечатлило. Возможно, инвесторов насторожило то, что большую долю в росте инвестиций занимает рост складских запасов. Впрочем, такое поведение рынка не является каким-то исключительным. Например, в декабре 2003 года доллар также сдал позиции после очень приличных данных по ВВП за 3 квартал. Текущая неделя будет короткой из-за празднования католического рождества. Учитывая ещё, что он выпадает на середину недели, то желания работать это не прибавляет. Раннее закрытие во вторник, банковские каникулы на следующий день после праздника во многих странах, близость Нового года – всё это говорит о вероятности резкого снижения волатильности валютного рынка на этой неделе. Из публикуемой экономической статистики можно отметить заказы на товары длительного пользования в США, и большой блок отчётов по экономике Японии в пятницу. Ждать какого-то резкого изменения настроений рынка после их публикации не стоит. Прогнозы по товарам длительного пользования редко совпадают с реальностью, а за исключением транспортных средств падают с августа. Нежелание доллара продолжать рост против евро после решения FOMC о сокращении QE намекает на то, что это событие уже отыграно. Мы предполагаем, что этот год доллар закончит снижением против большинства валют, и в оставшиеся дни до Нового года можно ожидать или консолидации около текущих уровней, или умеренного ослабления доллара. Исключение представляет из себя йена. Рост экспорта и меры стимулирования позволили экономике Японии начать подавать признаки жизни. Всё чаще экономические индикаторы указывают по формирование положительного тренда. Однако это не приводит к укреплению национальной валюты, так как твёрдая позиция политических и финансовых властей Японии в достижении поставленных целей посредством проведения мягкой стимулирующей политики препятствует этому. Сегодня значимых событий практически нет. Можно отметить отчёты по личным доходам и расходам в США, но ожидания их роста после пересмотренных данных по ВВП за 3 квартал новостью уже не являются и вряд ли помогут доллару.

 

Торговые тактики: Как мы уже отметили в обзоре, до конца года мы, скорее, предполагаем возобновление ослабления доллара. Однако предпочитаем до конца года уже не открывать новых позиций, так как из-за череды праздников оставшиеся до Нового года дни разрываются на слишком короткие периоды, что затрудняет текущий анализ. Кроме того, низкая ликвидность может привести к “непрогнозируемым” резким движениям рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/god-priblizhaetsya-k-zaversheniyu#sthash.FmGDW2MJ.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Активность игроков стремится к нулю.

 

 

 

Торги на валютном рынке вчера проходили очень вяло. Отсутствие сильных драйверов и предпраздничные настроения делают своё дело. Сегодня, не смотря на короткий день, активность может возрасти, так как в США выйдут наиболее интересные на этой неделе отчёты – заказы на товары длительного пользования и продажи нового жилья. Рынок хоть на короткий промежуток времени должен проснуться, но серьёзная смена уровней маловероятна. Оба индикатора не отличаются стабильностью в этом году, хотя на рынке жилья намечаются некоторые позитивные подвижки. Реакция рынка будет зависеть от характера публикуемых отчётов. В случае выхода позитивных данных у доллара появится возможность несколько улучшить свои позиции.

 

Торговые тактики: Вне рынка. Пара EURUSD на азиатской сессии не смогла удержаться выше 1.3700, при позитивных данных может сегодня вернуться в район 1.3600 – 1.3630, но в условиях низкой ликвидности гоняться за этими движениями смысла нет. Долгосрочные индикаторы пока ещё направлены наверх, явных сигналов разворота не сформировано. - See more at: http://icvector.com/ru/news/aktivnost-igrokov-stremitsya-k-nulyu#sthash.OoRLZV1B.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

На фондовом рынке ралли, валютный спит.


На фоне ралли американского фондового рынка валюты впали в спячку. И DJI, и S&P500 раз за разом устанавливаю всё новые исторические максимумы. Собственно, фондовые игроки используют простой подход – что вливание финансовых средств посредством QE, что рост экономики даже при сворачивании QE одинаково хороши для покупок. Это не исключает резких и глубоких коррекций фондового рынка, но как всегда произойдут они неожиданно. Во вторник в США вышли неплохие данные по заказам на товары длительного пользования, продажи новых домов упали меньше ожиданий, что только раззадорило фондовиков, и они под конец года устроили соревнование “кто больше купит”, вынося с рынка на этом пути медведей. В силу глобальности ценообразование на валютном рынке имеет более сложный характер, для его движения требуются более сильные драйверы. Какая-то единая тенденция в настоящий момент на валютном рынке отсутствует. Высокодоходные валюты (евро и фунт) склонны к росту, товарные валюты (австралийский и канадский доллары) и йена испытывают понижательное давление. Предпосылок к тому, что до конца года что-то изменится, нет. Сегодня интерес представляет отчёт по первичным требованиям на пособия по безработице в США. В первую очередь, чтобы оценить – являются ли предыдущие отчёты в этом месяце тенденцией или это связано с сезонными факторами. Если рост заявок продолжится, то риски ухудшения ситуации с безработицей в США увеличатся.



Торговые тактики:

Вне рынка.

[Nicat_IC_Vector]

Высокодоходные валюты могут устроить ралли ещё до Нового года.

 

 

Торги на валютном рынке вчера проходили по устоявшемуся на этой неделе сценарию, то есть очень вяло. Недельные заявки на пособия по безработице не оказали влияния на ход торгов, хотя были по-своему интересны. Величина заявок фактически вернулась к нормальному состоянию за последние 2 -3 месяца. Это позволяет предположить, что данные за предыдущие две недели были сезонным всплеском, и отчёт по рынку труда в январе может получиться достаточно сильным. Тем не менее, рынок перед Новым годом ведёт себя несколько нелогично, действуя вопреки фундаментальным факторам. Сегодня был опубликован большой блок экономических отчётов по Японии. В целом данные смешанные, но один из ключевых индикаторов – потребительская инфляция в целом по стране – показала ускорение в годовом исчислении и выросла до 1.5 %. Напомним, что правительство и Банк Японии поставили перед собой цель добиться роста инфляции в 2.0 %. Пара USDJPY проигнорировала этот факт, обновив годовые максимумы, но данные говорят о том, что стоит подумать о фиксации прибыли в этой паре. Азиатская сессия сегодня была интересна для высокодоходных валют – евро и фунта. Рост обеих пар против доллара неожиданно ускорился, что может привести к более активному движению рынка в оставшиеся до Нового года дни. Не исключено даже, что мы увидим ралли в этих парах в течение ближайшей недели.

 

Торговые тактики: Мы находимся вне рынка по причинам, указанным в предыдущих обзорах. Но, кажется, наш прогноз о вероятности роста EURUSD начинает сбываться. Рекомендовать впрыгивать в поезд в оставшиеся до Нового года дни мы не будет, но трейдеры, уже “сидящие в покупках”, могут получить неплохую прибыль.

[Nicat_IC_Vector]

Доллар без энтузиазма отреагировал на хорошие новости.

 

 

И реакция на данные от ADP по занятости в частном секторе, и реакция валютного рынка на протоколы FOMC заставляет задуматься. ADP показала очень приличный рост рабочих мест, но после первоначальной реакции всё вернулось на круги своя, а фунт даже обновил дневные максимумы. Более удачлив доллар был после публикации протоколов. По крайней мере, пара EURUSD обновила годовой минимуму, но движение серьёзным не назовёшь. В общем, что-то явно мешает доллару расти. Впереди ещё два дня для получения ответа. Коротко о главных сегодняшних событиях. Банк Англии и ЕЦБ проведут свои очередные заседания по монетарной политике. Каких-то резких шагов не ожидается. Многое будет зависеть от сопроводительных комментариев по итогам заседаний. Фунт находится в более привилегированном положении – улучшение экономической состоянии и признаки роста инфляции дают основания для разговоров о более раннем по сравнению с другими Центробанками, что является отложенным фактором роста для фунта. В случае появления новых подтверждений роста в виде экономической статистики это станет хорошим поводом для роста фунта. Сложнее ситуация у ЕЦБ. Слишком неравномерна ситуация в различных регионах Еврозоны, и слишком много приходится проводить согласования при проведении единой монетарной политики. Перед Драги сейчас сложная задача – фактически он может только обещать новые монетарные стимулы. Открытым остаётся вопрос, поверит ли рынок просто обещаниям.

 

Торговые тактики: Технически картина на графиках складывается совершенно размытая. Каких-то определённых сигналов о потенциальном направлении движения нет. Столь неуверенное укрепление доллара на неплохих новостях заставляет подумать о фиксации коротких позиций по евро. Возможности покупок пары EURUSD мы бы рассматривали после получения более весомых аргументов в пользу разворота. Например, после пробития 1.3640 наверх со стопом на 1.3540.

[Nicat_IC_Vector]

Даже Драги не смог обвалить евро. Хотя старался.

 

 

 

Марио Драги постарался быть очень жёстким в “голубиных” формулировках на своей пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ. Он отметил и вероятность затяжного периода низкой инфляции, и намёки на более низкие процентные ставки, и использование неких дополнительных инструментов. Большого эффекта это не принесло. Пара EURUSD в очередной раз за последние дни обновила минимумы на несколько пунктов, на большее эффекта Драги не хватило. Реальных действий предпринято не было, а в обещания рынок верить не хочет. Несколько всё проще с фунтом. Банк Англии также сюрпризов не приподнёс - всё на уровне ожиданий. Негатива не прозвучало, а формирующиеся на рынке ожидания пересмотра монетарной политики Банком Англии в сторону ужесточения уже к концу этого года формируют британской валюте дополнительную поддержку. Сегодня у доллара есть ещё одна сильная возможность укрепить своё положение. Говорим это с некоторым скепсисом, так как на этой неделе подобные возможности он использовать не смог. Тем не менее, отчёт по рынку труда часто задаёт валютному рынку не слабую встряску. Косвенные данные указывают на вероятность выхода сильных данных. Отчёт от ADP в среду показал максимальный прирост рабочих мест за последние два года, недельные заявки на пособия также возвращаются к минимумам. Вот только нонфармы отличаются непредсказуемостью, и в этом заключается главная интрига. Сильной реакции рынка можно ожидать в случае значительных расхождениях с прогнозами, причём вероятность движения мы считаем равновероятным в обе стороны от текущих значений. Европейские данные сегодня будут иметь меньшее влияние на динамику торгов, хотя отчёт по промышленному производству Великобритании в случае позитива придаст фунту дополнительные силы.

 

Торговые тактики: Как-то всё складывается слишком неопределённо на рынке. Предлагаем дождаться публикации нонфармов, прежде чем принимать решения по открытию новых позиций. 

[Nicat_IC_Vector]

Валютный рынок впал в спячку.

 

Движение на валютном рынке на этой неделе больше похоже на шум, чем на что-то осознанное. Вялая реакция на немногочисленные новости быстро затухает, и высокодоходные валюты возвращаются ко сну. Исключение составляют периферийные валюты, где значимые новости могут вызвать сильные движения, но и они продолжения не имеют. Вчерашний день мало чем отличался от предыдущих. Чуть активней была американская сессия. Слабые потоки капитала, лучше прогнозов производственная активность по данным ФРБ Филадельфии – рынок “бегал” в узких диапазонах без определённого направления, отыгрывая эти новости. Заключительный день недели не обещает каких-либо изменений в динамике рынка. Новостной также не слишком богат. Можно отметить розничные продажи Великобритании, а также отчёты по рынку жилья и промышленному производству в США. Можно предположить, что реакция рынка будет аналогична предыдущим дням – в зависимости от степени позитива или негатива рост краткосрочной активности с постепенным возвращением ко сну.

 

Торговые тактики: Вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/valyutnyy-rynok-vpal-v-spyachku#sthash.yEhATqG7.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Движение на рынке носит фрагментарный характер.

 

Рынок продолжает реагировать в основном локально на новостной фон. Вчера наиболее яркую реакцию продемонстрировали фунт и канадский доллар. Первый вырос после публикации отчёта по  труду, где ставка безработицы снизилась больше ожиданий, а второй сдал позиции после заседания Банка Канады по монетарной политике – игрокам не понравилось слишком “мягкое“ сопроводительное коммюнике по итогам заседания и понижение прогноза по инфляции. Можно также отметить рост австралийского доллара после “сильного“ отчёта по инфляции. Большинство остальных пар в условиях новостного вакуума топчется в узких диапазонах. Азиатская сессия началась с новой просадки товарных валют после выхода производственного PMI Китая от HSBC. Деловая активность упала ниже 50 пунктов, что является сигналом о возможном замедлении производственной сферы. Для товарных валют это означает снижение спроса на сырьевые товары, которые Китай активно закупает в Австралии и Канаде. Сегодня практически единственный день на этой неделе, когда выйдет хоть какая-нибудь статистика в США, причём будет опубликован и достаточно большой блок статистики по Еврозоне. Это даст возможность провести минимальную сравнительную экспресс-оценку двух экономик, что, возможно, придаст более активную динамику валютному рынку. В Еврозоне в основном выйдут отчёты по деловой активности PMI в производственной сфере и секторе услуг. Все прогнозы позитивны и обещают дальнейший рост. На наш взгляд, главная неопределённость – в прогнозах по Германии. В последнее время именно они чаще всего дают сбой и болезненно воспринимаются рынком. Предварительный производственный PMI выйдет также и в США. Здесь прогнозы более скромные. Также как и данные по активности Канзаса и Чикаго. Кромке того, выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья. Учитывая, что в последние месяцы данные по жилью указывают на некоторую стабилизацию в этом секторе, внимание игроков может сегодня сосредоточиться на динамике PMI – насколько они будут отличаться от прогнозов.  

 

Торговые тактики: Пара EURUSD остаётся зажатой в узком диапазоне, двигаясь по пути наименьшего сопротивления. Неспособность пробиться выше 1.3580 отбросило пару к нижней границе, и сейчас эта граница уже не выглядит столь же непреступно как в начале недели. На наш взгляд, вероятность пробития 1.3500 вниз сильно возросла. Цели – в районе 1.3450 – 1.3460, где находится нижняя граница линии Болинджера на дневных графиках. Мы закрыли наши покупки пары и пока находимся вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/dvizhenie-na-rynke-nosit-fragmentarnyy-harakter#sthash.IU93cVfW.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Сокращение выкупа активов со стороны ФРС приобретает вид тренда.

 

Всё закончилось пшиком. ФРС приняла решение сократить покупку активов ещё на 10 млрд. долларов, но рынок был готов к такому решению. Бен Бернанке провёл своё последнее заседание FOMC в качестве Председателя и полномочия с 1 февраля полностью переходят к Джанет Йеллен. Можно с достаточной уверенностью говорить, что ФРС настроена снижать объемы ежемесячного выкупа на 10 млрд. и на последующих заседаниях в этом году. Тем не менее, этот позитивный для доллара фактор остаётся не востребованным рынком, и отражается пока только на валютах развивающихся стран и товарных валютах. Можно предположить, что вялая реакция рынка на итоги заседания FOMC связана с желанием игроков дождаться значимой экономической статистики для сравнения текущего состояния экономик основных регионов. Сегодняшний день даёт им такую возможность – выходят большие блоки важной статистики в Еврозоне и США. В Еврозоне наибольший интерес вызывают данные по безработице и потребительской инфляции в Германии. Если с безработицей всё более-менее стабильно, то инфляция, вернее дефляция, является главным раздражающим фактором для евро в настоящее время. Угроза дефляции увеличивает вероятность новых шагов ЕЦБ по ослаблению монетарной политики. В конце прошлого года эта угроза немного отступила, но текущие прогнозы предрекают очередное снижение цен, на что евро сегодня может отреагировать достаточно бурно. Снижение инфляционных ожиданий больше прогнозов может спровоцировать падение евро ниже 1.3600. Если прогнозы не оправдаются, то вероятна очередная попытка прорваться выше 1.3700. С другой стороны, и американская статистика сегодня способна в значительной мере повлиять на динамику рынка. Основное внимание будет приковано к предварительным данным по ВВП за 4 квартал. Ожидается существенное замедление темпов роста, что способно в значительной мере ухудшить перспективы доллара. Рынок в настоящий момент находится в неопределённости, и очередная сравнительная оценка экономик на основе статистики способна вызвать резкий рост активности, как это было неделей раньше.

 

Торговые тактики: Рынок позволил выйти вчера из лонгов по евро без убытков ещё до заседания FOMC, но ситуация с тех пор не стала более понятной. Технические индикаторы на большинстве временных периодов находятся в нейтральном положении. Единственное, что на долгосрочных графиках мы отдаём предпочтение единой валюте на ближайшие три месяца, но для оценки текущей ситуации по ним ориентироваться сложно. Поэтому пока вновь вне рынка. - See more at: http://icvector.com/ru/news/sokraschenie-vykupa-aktivov-so-storony-frs-priobretaet-vid-trenda#sthash.FTjBdRWc.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Евро сдаёт позиции.

 

 

После некоторого раздумья доллар всё-таки начал отыгрывать решение FOMC. Простояв ночь почти без движения, с началом европейской сессии единая валюта начала снижение. Слабые данные по инфляции в Германии окончательно подорвали надежды на восстановление – инфляция снизилась больше прогнозов, и угроза дефляции вновь замаячила на горизонте. И хотя американская статистика также не блистала оптимизмом – ВВП за 4 квартал показал резкое замедление темпов роста, а данные по рынку жилья (незавершённые сделки) показывают снижение по всем параметрам, но опасения, что ЕЦБ будет вынужден пойти на дельнейшее смягчение монетарной политики, пересилили. Прорыв ниже 1.3600 сформировал и технические сигналы для продаж евро. Сегодня евро может получить временную поддержку от данных по розничным продажам в Германии и безработице в Еврозоне, но вряд ли это сможет изменить текущую расстановку сил. Кажется, тема неизбежности сворачивания стимулирующих программ до конца года со стороны ФРС становится основной в настоящее время, и в краткосрочном плане будет оказывать поддержку доллару.

 

Торговые тактики: Дневное закрытие в паре EURUSD вчера сильно изменило краткосрочные перспективы евро. В настоящий момент на повестке дня тестирование предыдущих локальных минимумов на 1.3510 – 1.3520 с перспективой развития дальнейшего движения к 1.3450. Агрессивным трейдерам рекомендуем продажи пары с текущих уровней 1.3550 – 1.3560, стоп на 1.3670, первоначальная цель на 1.3510. При снижении пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/evro-sdaet-pozicii#sthash.18ulg1Jj.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Угроза дефляции давит на евро.

 

Доллар закончил предыдущий месяц на мажорной ноте. Поводом для этого послужило отнюдь не сильная экономическая статистика в США, а угроза развития дефляции в Еврозоне. Даже очередное снижение объемов выкупа активов со стороны ФРС было воспринято достаточно спокойно. В пятницу европейская статистика в очередной раз поставила евро подножку – неожиданно очень слабые розничные продажи в Германии и подтверждение снижения инфляционного давления в целом по Еврозоне после слабого отчёта по Германии отправили евро ниже 1.3500. При этом не слишком значимая статистика из США (персональные расходы и деловая активность Чикаго) не дала повода как-то изменить текущую тенденцию. Первая неделя месяца традиционно насыщена важными событиями. К наиболее важным относятся очередные заседания ЕЦБ и Банка Англии по монетарной политике. В принципе, никаких изменений в монетарной политике наблюдатели не ждут, но есть несколько нюансов, которые привлекают к этим событиям интерес. Слабые данные по инфляции на прошлой неделе вновь на первое место среди угроз для экономики Еврозоны поставили вопрос дефляции. Ещё до публикации этих данных Марио Драги в Давосе сказал, что не видит угрозы дефляции в настоящее время. Заседание ЕЦБ интересно тем, изменится ли его отношение и Банка в целом к этому вопросу. Если последуют угрозы по смягчению монетарной политики, то евро придётся не сладко. У Банка Англии такой проблемы другого рода. После серии впечатляющих экономических отчётов, чего не наблюдалось давно, рынок начал закладываться на более раннее повышение ставок. Но Банк Англии явно не намерен спешить в этом вопросе. Тем более что некоторый рост инфляционных ожиданий в Великобритании может быть связан с угрозой перегрева на рынке жилья. Поэтому слишком “мягкие” комментарии по итогам заседания также несут угрозу для фунта. В США основное внимание на этой неделе традиционно будет приковано к отчёту по рынку труда. Последний подобный отчёт оказался весьма неоднозначен. Резкое снижение ставки безработицы при слабых нонфармах оставляют больше вопросов, чем ответов. Если создание новых рабочих мест останется на уровне меньше 100 тыс., то для доллара это будет плохим знаком. Таким образом, есть вероятность увидеть на этой неделе сильные движения валютного рынка с резкой сменой направлений. Из локальных данных на этой неделе мы бы отметили также заседание Резервного Банка Австралии по монетарной политике. РБА сильно недоволен высоким курсом австралийского доллара и пытается вербальными интервенциями сдвинуть его ещё ниже. Не исключено, что он попытается это повторить в своих комментариях по итогам заседания. Сегодня основное внимание будет обращено на производственный ISM в США. Маловероятно, что окончательные данные по PMI в Еврозоне претерпят изменения, поэтому влияния на динамику рынка оказать не должны. А вот ISM, судя по прогнозам, рискует выйти хуже предыдущего месяца, что может привести к торможению укрепления доллара.

 

Торговые тактики: Хоть и без особого энтузиазма, но пара EURUSD прорвала в пятницу 1.3500. Давление на евро сохраняется, хотя технические индикаторы на краткосрочных графиках вызывают некоторое беспокойство. Цель на сегодня 1.3430 – 1.3450, где осторожные трейдеры могут зафиксировать прибыль. Оснований для покупок пары пока нет. - See more at: http://icvector.com/ru/news/ugroza-deflyacii-davit-na-evro#sthash.opHplV9d.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Доллар нуждается в фундаментальной поддержке для поддержания более устойчивого роста.

 

Рынок сохраняет негативное отношение к евро, но для укрепления доллара особых поводов также нет. Евро вчера обновила минимумы буквально на несколько пунктов, после чего получила поддержку от обновлённых данных по производственной активности, что позволило паре вернуться выше 1.3500. Хотя для доллара более значимым разочарованием стал производственный ISM, который упал в январе значительно больше прогнозов. И хотя единая валюта особой выгоды из этого извлечь не смогла, но получила некоторую передышку в виде консолидации в узком диапазоне. Наибольшие потери понёс вчера британский фунт, который очень нервно отреагировал на снижение производственной активности в Великобритании больше прогнозов. Впрочем, в условиях слабого новостного фона фунт часто реагирует подобным образом на PMI. Активность на рынке сегодня началась с публикации решения Резервного Банка Австралии оставить ставки без изменений по итогам своего заседания по монетарной политике. Сопроводительное коммюнике оказало поддержку быкам по австралийскому доллару, так как не содержало угроз о дальнейшем снижении процентных ставок. Было отмечено, что ставки находятся на очень низких уровнях и инфляция выше ожиданий. Отказ РБА от вербальной интервенции по снижению курса национальной валюты на этом заседании может существенно снизить давление на австралийский доллар и даёт возможность для развития более значимой коррекции. Для основных валют событий подобной значимости сегодня нет. В Еврозоне внимание будет обращено на производственные цены, а также потребительские цены в Италии. И хотя их значение не столь велико, как уже опубликованные данные по инфляции на прошлой неделе, но в случае выхода хуже прогнозов добавят негатива в общую картину. Правда, перспективы доллара также под вопросом – публикация данных по производственным заказам не обещает ему поддержки, индикатор волатильный и за последний год особой стабильностью не отличался. У доллара остаётся некоторое преимущество, но для воплощения его в реальность необходима фундаментальная поддержка.

 

Торговые тактики: Пара EURUSD на вчерашних торгах получила передышку – краткосрочные индикаторы “разрядились” и вышли из зоны перепроданности. В настоящий момент их состояние нейтральное. Для продолжения снижения паре необходимо пробить 1.3470, для слома этого сценария закрыться выше 1.3570. Среднесрочные индикаторы пока зоны перепроданности не достигли и указывают на продолжение текущей тенденции. Агрессивным трейдерам рекомендуем продажи пары в районе вчерашних максимумов 1.3530 – 1.3540, стоп на 1.3590 с первоначальной целью на 1.3470. При снижении пары более чем на 30 пунктов от точки входа переставить стоп в точку входа. - See more at: http://icvector.com/ru/news/dollar-nuzhdaetsya-v-fundamentalnoy-podderzhke-dlya-podderzhaniya-bolee-ustoychivogo-rosta#sthash.FPwlGoru.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Сегодня ЕЦБ, завтра рынок труда.

 

 

 

Спекулянтам надоело бесцельное топтание на месте, и они вчера начали раскачивать рынок, в качестве информационных поводов используя выходящую в США статистику, выбивая стопы и меняя направления. Данные от ADP вышли очень близко к прогнозам и не стоили столь преувеличенной реакции рынка. ISM в сфере услуг вышел лучше прогнозов, но изобразив попытку прорыва 1.3500 вниз, евро вновь сменила направление. В общем, рынок остался практически на месте, но стопы у мелких игроков поснимали. Азиатская сессия отметилась очередной порцией статистики из Австралии. Положительный торговый баланс позволил австралийскому доллару продолжить рост, который он начал после заседания РБА. Валюты с удовольствием реагируют на сильные драйверы, но отсутствие таковых приводит к застою, тренды живут короткой жизнью. Главными событиями сегодняшнего дня станут итоги заседаний Банка Англии и ЕЦБ по монетарной политике. Реакция на решение Банка Англии будет, скорее всего, минимальной, изменения никто не ждёт. Карни в своих недавних выступлениях, в общем-то, обозначил свои намерения, а протоколы заседания с ходом обсуждения будут опубликованы только через две недели. К ЕЦБ внимания будет приковано, конечно, больше, и неопределённости больше. Причина кроется в недавно опубликованной статистике по инфляции, которая показала снижение инфляционного давления. Это произошло уже после его выступления в Давосе, где он сказал, что не видит угрозы развития дефляции в Еврозоне в настоящее время. Интерес участников рынка сводится к вопросу, изменит ли он свою точку зрения и пообещает ли предпринять какие-либо действия с целью смягчения монетарной политики. Не исключён риск, что ЕЦБ пойдёт на неожиданный ход и понизит ставки, как это он уже сделал в прошлом году. Можно предположить, Драги в очередной раз даст уклончивые ответы, ограничившись дежурной фразой о готовности к любому развитию событий и любым действиям. Но даже такая неопределённость будет умеренно-негативным фактором для евро, и будет оказывать на неё давление, хотя вряд ли приведёт к обвалу. В США сегодня также выйдет несколько экономических отчётов не самой большой значимости, самым интересным будет отчёт по внешней торговле. Негатива для доллара он принести не должен, и есть вероятность, что неопределённость на рынке сохранится до выхода отчёта по труду в США в пятницу.

 

Торговые тактики: Практически нет идей, какое решение выберет ЕЦБ. Соответственно, и движение возможно в обе стороны. Пока наиболее вероятным продолжаем считать движение евро к 1.3400 – 1.3430. Но осторожным трейдерам рекомендуем закрывать короткие позиции. Для покупок сигналов не видим. - See more at: http://icvector.com/ru/news/segodnya-ecb-zavtra-rynok-truda#sthash.5g7ozIqu.dpuf

[Nicat_IC_Vector]

Начало месяца запутало ситуацию на рынке, сильно понизив перспективы роста евро.

Рынок в понедельник не захотел отходить от традиций, и после сильного движения пятницы опять вернулся к фазе консолидации. Сил для дальнейшего роста у пары EURUSD не нашлось, новостной фон этому не способствовал. Хотя производственный PMI и был пересмотрен в сторону повышения, но блок американской статистики также показал неплохие результаты – доходы и расходы потребителей выросли, а производственный ISM вышел лучше прогнозов. Кроме того, в своём выступлении Марио Драги напустил тумана, заявив, что программа ОМТ вполне законна, и выразил опасение, что длительный период низкой инфляции может повредить восстановлению, оставив в неведении игроков относительно намерений ЕЦБ. На рынке всё активнее обсуждается предположение о возможном снижении ставки на 10 – 15 пунктов. В итоге пара EURUSD к концу дня практически вернулась к уровням на утро пятницы.

Резервный Банк Австралии провёл своё очередное заседание по монетарной политике, оставив монетарную политику без изменений. Это не помогло австралийскому доллару улучшить свое положение и после краткосрочных метаний пара AUDUSD успокоилась практически без изменений, ожидая более глобальных событий на рынке.

В остальном сегодняшний день практически пуст на события, некоторый интерес представляют данные по цены производителей Еврозоны и индекс деловых условий Нью-Йорка. Но значимость этих индикаторов невысока, и рынок практически никогда на них активно не реагирует. Отсутствие сильных драйверов повышает вероятность, что день пройдёт в скучной и малоподвижной торговле в узких диапазонах.

Несколько слов о событиях на Украине. Их часто в последнее время упоминают как негативный фактор для евро. Однако поведение рынка явно не подтверждает этот тезис. Все попытки снижения евро вписываются в рамки обычных коррекций и не приводят к смене текущей тенденции. Мы считаем, что привязка событий на Украине к курсу единой валюты в настоящий момент не совсем корректна. Причин несколько: пока что все события происходят внутри Украины и не перекинулись внутрь Евросоюза, да и до горячей фазы дело не дошло; Европа ещё не выделила ни одного евро на помощь Украине, и не похоже, что в ближайшее время эта помощь будет сколько-нибудь значимой; у Еврозоны нет критичных объемов ни экспорта на Украину, ни импорта оттуда; и, наконец, общеизвестно, что в подобных кризисных вопросах Евросоюз действует на вторых ролях, уступая роль лидера США, и имиджевые потери в случае неудачи их коснутся в меньшей степени. В основном негатив от этих событий отражается в первую очередь на рынках России и её национальной валюте, как наиболее вовлеченного в них игрока, росте цен на энергоносители, и росте защитных активов, таких как японская йена и золото.



Торговые тактики:

То, что доллар в паре EURUSD практически отыграл все потери пятницы, окончательно запутало ситуацию, и у нас нет чёткого представления относительно дальнейшего направления рынка. Наши долгосрочные индикаторы указывают, что вероятность роста пары выглядит более предпочтительно, поэтому мы удерживаем лонги. Однако это позволяет нам делать комфортная точка входа с установленным в безубыток стопом. С открытием новых позиций мы рекомендуем повременить.

[Nicat_IC_Vector]

Судьба евро сегодня в руках Драги.

 

 

 

Весь вчерашний день на валютном рынке шло перетягивание каната. Несмотря на позитивную статистику по европейским PMI в сфере услуг, розничным продажам, слабые данные от ADP попытки загнать пару EURUSD по 1.3700 не прекращались. Медведи сдались только выхода ISM в сфере услуг в США, который оказался существенно хуже прогнозов, особо слабо выглядела составляющая индекса по занятости, которая упала ниже 50 пунктов. В итоге пара вновь закончила день практически без изменений, и состояние неопределённости сохраняется.

Даже не будем останавливаться на всех событиях сегодняшнего дня, потому что они имеют второстепенное значение относительно главного – заседания ЕЦБ по монетарной политике. Неопределённость в исходе заседания уже длительное время отражается в топтании рынка практически на месте. Прогнозы колеблются от “оставят всё как есть” до “снизят ставки на 10 - 15 базисных пункта”. Самый позитивный сценарий для евро, если всё оставят без изменений, а Марио Драги подтвердит отсутствие угрозы дефляции в настоящее время. В этом случае наиболее вероятным результатом станет ралли евро.



Торговые тактики:

Приходится повторяться – пока наши предпочтения нацелены в сторону роста евро, несмотря на неудачные попытки закрепиться выше 1.3800. Наши долгосрочные индикаторы до сих пор нацелены наверх, а попытки развернуться выглядят неубедительно. Последние два дня текущей недели должны стать решающими в определении направления движения на ближайшую перспективу. Продолжаем держать лонги.

[Nicat_IC_Vector]

После FOMC доллар воспрял духом.

 

 

 

Доллар эмоционально отреагировал на итоги заседания FOMC, укрепившись по всему спектру рынка. Тем не менее, ничего принципиально нового не произошло, если не считать исключение упоминания порогового уровня безработицы 6.5 %. Объемы выкупа активов снизили на очередные 10 млрд., прогнозы экономики не ухудшили. Этого оказалось достаточно для фиксации прибыли в паре EURUSD после безуспешных попыток продвинуться в течение последних двух недель в направлении 1.4000. Рынок пошёл по пути наименьшего сопротивления.

Сегодня основной новостной фон вновь придёт из США – недельные заявки на пособия по безработице, производственная активность по данным ФРБ Филадельфии, продажи жилья на вторичном рынке. Кроме того, обещают опубликовать новые стресс-тесты банков. В целом, прогнозы вновь позитивны, и, вероятно, сегодняшние отчёты будут использованы для попыток прорыва евро ниже 1.3800.



Торговые тактики:

Дневная свеча пары EURUSD вчера указывает на возможность формирования разворота в растущем тренде. Однако повторим, что пока относимся осторожно к этим сигналам. Подобная картинка формировалась и в конце февраля, но не реализовалась. Ожидаем, что рынок задержится на текущих уровнях какое-то время с попытками прорваться ниже 1.3800. Открыта покупка евро от 1.3830 со стопом на 1.3680. Покупка рискованная и не исключаем, что будет закрыта раньше срабатывания стопа с убытком в зависимости от поведения рынка. Осторожным трейдерам рекомендуем оставаться вне рынка.

[Nicat_IC_Vector]

Сегодня ЕЦБ или обвалит евро, или вознесёт.

 

 

Вчерашний день также нельзя назвать слишком активным. Единая валюта немного сдала позиции относительно предыдущего дня, что не удивительно, учитывая количество негатива, оказавшего давление на неё. Очень слабыми вышли производственные цены в Еврозоне, которые продолжили падение, что в преддверии сегодняшней встречи ЕЦБ только усиливает опасения игроков. Окончательные данные по ВВП за 4 квартал также оказались хуже ожиданий. Зато в США статистика поддержала доллар. Отчёт ADP по занятости в частном секторе вышел на уровне ожиданий, зато данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения почти на 40 тыс. человек. Сильными оказались и производственные заказы – рост почти в два раза лучше ожиданий. При таком новостном фоне приходится, скорее, удивляться, что снижение евро по итогам дня оказалось таким умеренным.

Сегодня в Еврозоне достаточно много экономических отчётов – и окончательные данные по PMI в сфере услуг, и розничные продажи в Еврозоне. Но все ждут только одного – итогов заседания ЕЦБ по монетарной политике. Если ещё две недели назад рынок, в основном, предполагал, что изменения в монетарной политике маловероятны, то после слабых данных по инфляции спектр ожиданий довольно-таки широкий – от оставят всё без изменений, до понизят депозитную ставку до отрицательных значений. Соответственно и реакция евро будет целиком зависеть от итогов заседания.



Торговые тактики:

Сегодня должно всё решиться. Мы продолжаем держать покупки евро. При закрытии дня ниже 1.3700 придётся фиксировать убыток, при росте выше 1.3880 будет возможность установить стоп в точку безубыточности.

[Nicat_IC_Vector]

Отчёт по рынку труда в США был сильным, но укрепление доллара выглядит скромным.

 

 

Не смотря на то, что ставка безработицы в США осталась без изменений, данные по росту рабочих мест были сильными, причём данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения. Но рынок задаёт загадки. Очередная попытка доллара укрепиться не получила развития. При таких данных его достижения выглядят более чем скромно. Пара EURUSD вновь сумела закрыться выше 1.3700, несмотря на обновление минимумов, а против большинства других валют, прежде всего товарных, доллар сдал позиции. Судя по реакции рынка, отчёт не произвёл на игроков должного впечатления. Вероятно, последнее выступление Джанет Йеллен, в котором она отметила, что в ближайшее время ФРС сосредоточит больше внимания на экономическом восстановлении и инфляции.

На предстоящей неделе из США особых новостей не ждут. Наиболее важным будет публикация протоколов последнего заседания FOMC по монетарной политике. Маловероятно, что рынок получит что-то новое. Хотя вопрос о сроках повышения ставок может быть интересен. Сейчас игроки закладываются на повышение уже во второй половине 2015 года. Если большинство членов комитета будет склоняться не раньше конца 2015 года, то в определённой мере это может сыграть против доллара. Также некоторый интерес вызывает публикация отчёта по ценам производителей, но только если мы увидим существенное расхождение с прогнозами. Так как значимых показателей состояния экономики США на этой неделе не будет, то во многом движение валютного рынка будет определяться новостями из Европы. Хотя и здесь экономических событий ожидается не много. Наиболее интересными будут данные по промышленному производству в странах Еврозоны. Прогнозы противоречивы по разным странам, позитив может оказать некоторую поддержку евро. Платёжному и торговому балансам Германии пока ничто не угрожает, поэтому ажиотажа их выход вызвать недолжен. Сильная реакция возможна в случае значительного расхождения с прогнозами. То же самое относится и к окончательным данным по инфляции в Германии. В целом, евро также будет испытывать некоторый “информационный голод” на этой неделе. В этих условиях любое неожиданное заявление представителей ЕЦБ по вопросам применения “нетрадиционных” методов монетарного стимулирования будет приводить к нервной реакции рынка.

Также на этой неделе ещё два Центробанка проведут свои заседания по монетарной политике – это Банки Японии и Великобритании. Здесь, вероятно, никаких действий не будет. Банк Японии будет наблюдать за тем, как отразится повышение налогов на экономике, нет необходимости предпринимать какие-то действия и Банку Англии – бурный рост экономических показателей начала года сменился невнятной динамикой, что также требует осмысления. Инвесторы ожидают повышения ставок Банком Англии уже в первой половине следующего года, но ближайшее заседание не даст ответа на этот вопрос.

Сегодня внимание привлекает только отчёт по промышленному производству в Германии. Ярко выраженная динамика у показателя в течение года отсутствует. Вероятно, реакция рынка будет отражать степень расхождений с прогнозами, и вряд ли будет сильной. Можно ожидать попытки повторного тестирования достигнутых долларом в пятницу максимумов, но ситуация, на наш взгляд, остаётся неопределённой.



Торговые тактики:

То, что евро в очередной раз закрыла день выше 1.3700, не смотря на сильные данные по труду в США, для неё позитив. Но давление сохраняется, и дальнейшее тестирование низов имеет высокую степень вероятности. Ожидаем сегодня консолидации в диапазоне 1.3650 – 1.3740. Предполагаем формирование локального дна ниже 1.3700. Мы зафиксировали в пятницу убыток по нашей позиции в паре EURUSD на отскоке после выхода данных в пятницу. Тем не менее, сегодня будем рассматривать варианты возобновления покупок ниже 1.3700 с целью на 1.3770 – 1.3800.
 

[Nicat_IC_Vector]

ЕЦБ продолжил вербальные интервенции.

 

 

 

Единая валюта вчера опять устояла. К выступлению Драги на сессии МВФ на прошедших выходных добавились очень неплохие данные по розничным продажам в США. Тем не менее, всё закончилось обычной коррекцией, евро удержалось выше 1.3800 и сохраняет перспективы роста. Представители ЕЦБ (Нуайе и Нойер) продолжили вчера “пугать нестандартными мерами” для предотвращения дефляционного сценария, но рынок уже гораздо спокойнее воспринимает эти заявления. Слов уже не достаточно. Такое впечатление, что спекулянты провоцируют ЕЦБ на решительные действия, пытаясь найти “болевой порог” курса евро, при котором ЕЦБ будет вынуждена вмешаться.

Сегодня достаточно насыщенный день – событий много и на любой вкус. В Еврозоне основное внимание будет направлено на отчёт ZEW по настроениям в деловой среде. Прогнозы не слишком благоприятны, ожидается четвёртое подряд снижение Индекса экономических настроений Германии. Факт, не слишком благоприятный для евро, но проявляемое европейской валютой упорство в своих попытках роста заставляет пока с осторожностью относиться к попыткам снижения. Тем более, что определяющую роль сегодня могут сыграть новости из США, где выйдет отчёт по потребительской инфляции. Цены производителей, вышедшие на прошлой неделе, несколько ускорились. Правда, надо учитывать, что пока это не приобрело вид тренда и, как правило, на потребительских ценах отражается с некоторым лагом. Кроме того, сегодня ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен. И последние ей выступления, и протоколы FOMC рынок воспринял как достаточно “мягкие”, и отдаляющие перспективы повышения процентных ставок. Если в очередном выступлении Йеллен рынок услышит подтверждение своих подозрений, то доллару опять уйдёт в глухую защиту. Можно также отметить отчёт по притоку капитала в США и производственный индекс Нью-Йорка, хотя они редко попадают в фокус внимания рынка.

Из локальных данных сегодня важны данные по инфляции, выходящие в Великобритании. Прогнозы не совсем благоприятны для фунта, инфляция вновь замедляется. Тем не менее, говорить о завершении восходящего тренда для фунта, наверное, преждевременно. Впереди ещё на этой неделе отчёт по безработице, который может придать фунту ещё один толчок для рост выше 1.6800.



Торговые тактики:

Мы закрыли вчера свои лонги по евро, как и рекомендовали. Ожидаем сегодня попытки продавливания 1.3800 с целями 1.3770 – 1.3780. По-прежнему с осторожностью относимся к открытию коротких позиций. Рекомендуем взять паузу и осмотреться.